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股指期货雷达红色警报净空单剧增五成

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来源: 作者: 2019-06-09 06:48:32

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股集体沉沦幕后有大鳄出没

利率市场化压垮银行股,创下半年来新低;前20名机构三大合约净空单一周飙升52.3%乌云密布

理财周报 张伟贤/广州报道

12月12日,星期四。早盘小幅低开后震荡上行,收盘大涨2.80%。这是创业板指上周收出的第二根大阳线。

当日,继续弱势震荡,收盘小跌0.06%,险守2200点整数关口。次日,两大指数均小幅震荡。全周交易结束,创业板指大涨5.91%,上证指数则大跌1.83%。

这与前一周指数暴跌近12%、上证指数涨0.75%创下反弹新高的情形截然相反。短短一个星期内,创业板指与上证指数便上演乾坤大挪移。

“上周创业板指与上证指数出现明显背离,一是由于创业板存在反弹需求,二则是以银行股为代表的金融股持续低迷。”上海一位私募负责人表示。

创业板指在前一周出现了接近12%的暴跌,反弹可谓情理之中;银行板块在上周集体下挫,则是受利率市场化快速推进的影响,其中工商银行()、()等纷纷创下近半年以来的新低。

市场上的异动,无疑已经在为投资者敲响警钟:交易所数据显示,12月12日IF1312、IF1401和IF1403三大合约前20机构席位累计净空持仓增至18508手,比一周前12月5日的12152手剧增52.3%。

存款利率市场化打响第二枪,

银行股集体创新低

上周,创业板指与上证综指再度上演此消彼长的好戏。不过,与前一周创业板指暴跌、上证综指创下反弹新高的情形相反,上周创业板大幅反弹5.91%,上证综指则大跌1.83%。

以创业板代表性的明星股()为例:一周之内,该股最大反弹幅度超过20%,日均成交额超过30亿。

也发现,华谊兄弟大幅反弹背后的最大推手,仍旧是投资者耳熟能详的几大游资营业部,机构参与度并不高。以12月9日为例,当日华谊兄弟收盘涨停,交易龙虎榜数据显示股份有限公司深圳金田路证券营业部和国泰君安交易单元(010000)这两大涨停板敢死队分别买入8340.21万元和4867.35万元,分列买入席位第一位和第三位。

在此前传媒和互联板块的炒作中,这两大营业部便已频频现身,其风格是快进快去,涨停一日游。可见,对这些游资反弹的反弹,期望不应过高。

传媒股和部分题材股的反弹,毕竟只是配角;银行等金融股才是上周的主角。由于银行股的集体沦陷,上周沪指大跌1.83%,结束了此前的周线四连阳。

12月9日,工商银行便开始阴跌:12月9日,跌0.26%;12月10日,平盘;12月11日,跌0.53%;12月12日,跌0.53%;12月13日,工商银行再度低开低走,盘中一度跌近2%,最低探至3.69元,收盘报3.72元,下跌1.06%。收盘价和盘中最低价都创下近半年来的新低。

工商银行并不寂寞。当日,民生银行、()都创下了4个月来的新低,其余上市银行也纷纷创下近期新低,银行板块可谓集体沦陷。

银行股持续低迷,源于银行业的“多事之冬”。随着金改的推进,利率市场化、民营银行试点等都在加速,而()、民生银行等近期更频繁现身大宗交易,银行板块的前景越发扑朔迷离。

利率市场化的推进,无疑是银行股上周银行低迷的最重要因素。12月8日,央行在站发布《同业存单管理暂行办法》,允许银行业存款类机构法人在全国银行间市场上发行记账式定期存款凭证,即同业存单。市场认为,这是继去年允许存款利率上限上浮至1.1倍之后,打响的存款利率市场化第二枪。

受此办法影响,二级市场上银行股从12月9日起便连续下跌,出现了前文中的一幕。

“同业存单的推出节奏快于我们的预期,这反映新一届政府锐意进取的改革决心和强大坚定的战略执行力。预计官方推进存款利率放开的速度将会快于市场预期。”东方证券银行业首席分析师金麟表示,“预计若活期存款利率上升BP,中期银行业ROE将降低到10%-12%的社会平均水平,这个过程自然会对银行业估值构成持续压力。”

日前,央行调查统计司司长盛松成也表示,预计今年银行业利润增速将下降到15%以下,明年增速降至10%。存贷款利差将收窄,银行利润增速将下滑。

最新消息称,日前首批民营银行试点名单已经上报,民营银行试点有望较快推进,部分筹建民营银行。该消息无疑让现有银行股雪上加霜。

此外,上周银行股在大宗交易市场上频频制造爆炸性。12月9日,安邦财产股份有限公司在大宗交易平台分9笔买入招商银行,成交价格12.07元,比招商银行当日收盘价10.90元溢价10.73%,涉及金额达137亿元。

12月12日,民生银行也高调出现在大宗交易平台,成交价格为8.35元,较当日收盘价溢价0.85%,涉及交易金额达29亿,买入和卖出方都是机构。市场传闻该笔交易的买家也是安邦财险。

消息出来后,不少投资者认为相关股票将大涨。然而,招行和民生银行二级市场的表现却依旧沉闷。截至12月13日,招商银行收盘报10.70元,较安邦财险增持价12.07元已下跌11.35%,安邦财险上述大宗交易已浮亏15.55亿。

这葫芦里面到底卖的是什么药?

招行或成银行股走势风向标

利率市场化银行股承压,股指期货净空单逼近历史新高,短线来看难言乐观,弱势震荡仍将是主基调,投资者可静观其变。

“考虑到整体规模及常规化,同业存单对银行息差正面影响5BP之内,政府金融改革的决心和步伐符合市场预期,属利好。”刘俊并不悲观,“在货币偏紧环境下,银行业很难走出类似去年底独立行情,预计一季度之前仍有估值修复可能”。

中金公司发布研报称,田惠宇接任行长和安邦搅局,招商银行2014年或王者归来。预计招行明年业绩增长有望达到20%,为增长最快的银行之一。

期指净空单一周剧增5成

逼近历史高位

事实上,就在招商银行137亿大宗交易消息出来的第二天,融资融券市场就揭开为何招商银行不涨反跌的谜底。

12月10日,招商银行的融券卖出量飙升至753.08万股,一举跃升至所有融券卖出量的第二位,是前一交易日279.50万股的2.69倍。而该股当日的融资买入额为1.45亿元,仅比前一交易日增加50%。

融券做空力量毕竟有限。市场上另一股重要的做空力量近期也出现大幅异动。净空单和持仓量近期都迅速上升,双双逼近历史最高位,给银行等大盘股造成沉重压力。

净空单方面,12月12日,IF1312、IF1401和IF1403三大合约前20机构席位累计净空单增至18508手。这个数字离今年5月28日创下的19304历史最高点也只有不到800手的距离。

而在一周前的12月5日,净空单仅为12152手。短短一周之内,三大合约净空单便剧增52.3%。在两周前的11月27日,净空单更不足10000手。

具体合约方面,“空军一号”12月12日持有的IF1312合约空单就达到了14911万手,比12月5日12738万手大幅增加了2173手。

在持仓量方面,12月11日,持仓量再度猛增6185手至134555手,与期指134810手的历史最高持仓量也仅一步之遥。此后两日,期指总持仓量依旧徘徊在13万手的高位附近。

“持仓量超过13万手透露出的信号,是多空双方分歧程度已经非常高,股指面临重要的方向选择。”一位资深期指人员表示,“不过,净空单的大幅增加也不能简单的理解成股指将下行,毕竟单向开空单的机构甚少,多数还是在做套利。此外,影响期指走势的因素众多,持仓量和净空单只是其中两个方面。”

“中金所公布的三合约前20席位累计净空持仓增至18508手,逼近6月中旬以来历史高点,空方力量相对明显占优,近期期指升水水平逐步回落也反映出市场悲观情绪升温。”方正报告则显得较为谨慎。

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